近日,國家發(fā)展改革委、國家能源局、國家數(shù)據(jù)局聯(lián)合印發(fā)《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動方案(2024—2027年)》(以下簡稱《行動方案》),要求實施一批算力與電力協(xié)同項目。《行動方案》指出,要實施一批算力與電力協(xié)同項目。統(tǒng)籌數(shù)據(jù)中心發(fā)展需求和新能源資源稟賦,科學整合源荷儲資源,開展算力、電力基礎(chǔ)設施協(xié)同規(guī)劃布局。探索新能源就近供電、聚合交易、就地消納的“綠電聚合供應”模式。

事實上,在算力產(chǎn)業(yè)布局過程中,有一個重點便是解決能源問題,這也成了部分算力投資建設的障礙,而此次多部委的聯(lián)合行動無疑為上述痛點的解決提供了契機。券商研究機構(gòu)指出,實施一批算力與電力協(xié)同項目,進一步完善算力體系建設,電力與 AI 的融合有望進一步深入。因此,在算力與電力協(xié)同水平提高的大趨勢下,算力與 AI 產(chǎn)業(yè)的融合有望進一步深入,在相關(guān)領(lǐng)域布局的企業(yè)有望持續(xù)受益。

需求側(cè)來看,互聯(lián)網(wǎng)、運營商、政府等下游行業(yè)需求旺盛,智算項目密集落地。研究機構(gòu)指出,AI算力大單密集落地,運營商開啟智算中心建設的競爭賽。2024年5月,中國移動公示2024年至2025年新型智算中心集采項目采購包1的中標結(jié)果,總中標金額約為191.04億元(不含稅),超出市場預期。此外,2023年底及2024年4月,電信和聯(lián)通也公布了AI算力服務器的采購結(jié)果,采購規(guī)模分別為84億和20.46億元。政府智算中心落地節(jié)奏也明顯加速,同時建設規(guī)模明顯增加。

國信證券最新研報表示,基本面來看,國內(nèi)外各個云廠商對于算力訓練的需求只增不減,季度資本開支仍在環(huán)比增加,產(chǎn)業(yè)鏈中上游訂單情況也在不斷向好,AI基礎(chǔ)設施建設產(chǎn)業(yè)趨勢不變。

作為算力投資建設服務商,自這波算力投資熱潮起,恒為科技(603496.SH)多次對外強調(diào)了自身算力投資服務商的角色定位。公司在互動平臺就指出,可為智算中心投資方提供系統(tǒng)方案設計、系統(tǒng)集成交付、算力運維和算力運營等服務。相較于同業(yè)公司,公司的主要優(yōu)勢有:(1)網(wǎng)絡可視化的技術(shù)積累和場景經(jīng)驗;(2)和上游CPU和GPU芯片廠商的深度合作基礎(chǔ);(3)具備高性能和國產(chǎn)化算力集群的交付、組網(wǎng)、調(diào)優(yōu)經(jīng)驗,模型代訓能力。

產(chǎn)業(yè)邏輯來看,算力布局的能源問題伴隨著電網(wǎng)、算網(wǎng)協(xié)同被逐步解決、國產(chǎn)的先進EUV光刻機未來下線預期,恒為科技等算力投資服務商有望受益于新一輪的算力投資熱潮。