從公開數(shù)據(jù)來看，研究機構(gòu)對于今年上半年顯示面板市場量價齊漲的預期持續(xù)增強。Trendforce最新發(fā)布的一份報告預估，2024Q1 TV面板出貨量將同比增長5.3%左右，進入Q2后隨著需求側(cè)逐步進入旺季，預計TV面板價格與出貨量都將保持增長，且漲幅可能進一步擴大。在此預期下，TCL科技、京東方等主流面板廠商上半年的整體業(yè)績有望同比大幅改善，尤其是大尺寸龍頭TCL科技上半年的盈利表現(xiàn)可能繼續(xù)超出預期。

TV面板Q2市場量價漲幅有望持續(xù)擴大

事實上，量價齊漲的預期來源于市場信號。從最新的面板市場報價來看，最近一個多月以來，TV面板的價格上漲呈現(xiàn)出明顯的加速之勢。集邦咨詢、群智咨詢、洛圖科技和奧維睿沃等行業(yè)研究機構(gòu)的監(jiān)測數(shù)據(jù)均顯示，一月份TV面板價格已經(jīng)全面止跌并于2月掀起反彈之勢，各主流尺寸電視面板價格2月漲幅在1-3美元之間。機構(gòu)普遍預計3月TV面板漲幅將高于2月，其中洛圖科技在上周的一份報告中認為，3月份電視面板價格將繼續(xù)上漲，其中，小尺寸TV面板預計漲價1-2美元，中大尺寸預計漲幅可能在3-5美元之間，漲幅呈擴大趨勢。

去年三月份開始，TV面板經(jīng)歷了一波強勢的“七連漲”，景氣周期一直持續(xù)到９月底，有力地推動了面板行業(yè)全面走出弱周期。對于今年上半年TV面板將延續(xù)景氣行情的預測，各大機構(gòu)已基本達成共識。比如Trendforce在上述報告中稱，TV面板的量價齊漲勢頭有可能會一直持續(xù)到6月，尤其是出貨量的上漲確定性更強，預計Q2季的TV面板出貨量環(huán)比漲幅有可能達到10.5%。機構(gòu)普遍認為，今年是體育大年，奧運會、歐洲杯和美洲杯等重大賽事都有望推高全球電視消費需求，由此支撐電視面板出貨?？紤]到大尺寸化趨勢，預計TV面板的出貨面積漲幅將明顯高于出貨量漲幅。

TCL科技等龍頭面板廠商業(yè)績或超預期

值得注意的是，由于TV等大尺寸面板在TCL科技等主流面板廠商的出貨結(jié)構(gòu)中一直占據(jù)著較高比重，因此TV面板市場的表現(xiàn)對于面板廠商的業(yè)績漲跌起著舉足輕重的作用。分析師預計，隨著TV面板尤其大尺寸面板今年上半年量價齊漲預期的持續(xù)強化，主流面板廠商上半年業(yè)績同比向好的基礎(chǔ)也在不斷夯實，尤其是大尺寸面板龍頭TCL科技上半年的盈利表現(xiàn)可能會進一步超出預期——TCL科技2023年三季報顯示，其55 吋及以上尺寸產(chǎn)品出貨面積占比達到79%，因此有望從接下來的TV面板量價齊漲中深度受益。

除此之外，從下游關(guān)鍵客戶表現(xiàn)來看，同樣預計TCL科技將是TV面板景氣新周期中的主要受益者。日前，國際權(quán)威監(jiān)測機構(gòu)Omdia公布了2023年全球電視銷量排名，TCL科技面板業(yè)務的重要下游客戶TCL品牌２０２３年電視出貨量達到了2526萬臺，僅次于三星排名全球第二，而三星與TCL品牌都是TCL科技面板的核心客戶。分析人士認為，下游重要客戶的強勁市場表現(xiàn)也將為TCL科技TV面板業(yè)務提供堅實的支撐。綜合行業(yè)走勢及自身優(yōu)勢來看，2024年TCL科技業(yè)績值得期待。