高盛在 3 月 3 日報告中指出，物理 AI（Physical AI）被認為是當前最重要的技術趨勢之一，這不僅僅是理論上的探討，而是關乎讓機器真正能夠感知、互動及改變物理世界的技術，目前物理 AI 應用最重要的領域包括自動駕駛、AI 裝備、以及機器人自動化等。

物理 AI，也稱為生成式物理 AI，旨在使自主機器（如機器人、自動駕駛汽車等）能夠在真實物理世界中進行感知、理解和執(zhí)行復雜操作。它擴展了傳統的生成式 AI，使其能夠理解 3D 世界的空間關系和物理行為，確保生成的內容符合物理規(guī)律。

例如，文生圖或文生影片模型如果不考慮物理，生成的內容就缺乏重力、光學等細節(jié)；而在加入物理知識后，生成的內容將更加逼真。物理 AI 將賦予機器人更強的環(huán)境感知、理解和交互能力，讓它們能夠在復雜環(huán)境中進行導航和操作。英偉達創(chuàng)始人黃仁勛早在今年早些時候就強調過，AI 的新一波浪潮是物理 AI，并指出物理 AI 將徹底改變價值 50 兆美元的制造業(yè)和物流業(yè)。

（來源：宇樹科技公眾號）

高盛針對這些領域進行了深入的分析，并選出了他們認為物理 AI 最具潛力的公司。在 AI 裝備領域，高盛看好瑞聲科技、地平線機器人、Mobileye Global等公司。高盛認為，瑞聲科技作為相機傳感器制造商，正積極拓展其高利潤的汽車業(yè)務。

高盛在報告中表示，其團隊受到了攝像頭傳感器制造商、蘋果供應商瑞聲科技（AAC）大力拓展其利潤率更高的汽車業(yè)務的鼓舞。該公司升級后的座艙產品涵蓋了用于發(fā)送安全警報的觸覺反饋技術，以及應用于高級駕駛輔助系統（ADAS）、全景環(huán)視監(jiān)測和駕駛員監(jiān)測系統的車載鏡頭和攝像頭。

高盛進一步指出，包括瑞聲科技在內的大中華區(qū)攝像頭和鏡頭供應鏈有望搭上人形機器人發(fā)展的潮流，獲取新的增長來源。因為人形機器人的視覺感知需要諸如立體攝像頭、飛行時間（ToF）攝像頭和激光雷達等 3D 深度技術。

瑞聲科技光學業(yè)務近年發(fā)展勢頭十分強勁，成為推動集團業(yè)績增長的主要原因之一。根據官方公告，瑞聲科技2024年凈利預計增加130%至145%。資料顯示，在車載鏡頭方面，瑞聲科技具有車載鏡頭全棧式自研自制能力,已將光學產品及解決方案應用于智能汽車領域。前視、環(huán)視、智能座艙感知鏡頭、激光雷達接收鏡頭等系列產品，能夠系統支撐車身360度場景感知，為機器視覺提供精準原始數據,全方位保障艙內駕乘體驗的安全性。

非球面玻璃是L3級以上自動駕駛相關鏡頭中的關鍵部件，而瑞聲科技獨家WLG技術在光學性能、光學精度、鏡片結構、鏡片厚度等方面，較其他玻璃成型技術具有明顯優(yōu)勢,可顯著提升車載鏡頭的表現力。

此外，在激光雷達方面，通過WLG技術,可將鏡頭結構設計成特定規(guī)格的全玻結構,根據不同的場景和布置需求,使用模塊化設計,只需要配置不同的鏡頭即可完成不同視場角的切換,為激光雷達大規(guī)模量產提供工程化可行性。

市場預測，2025年全球將迎來人形機器人產業(yè)的“量產元年”市場規(guī)模預計將達到324億美元，而中國將以750億元人民幣的市場規(guī)模占據全球的32.7%。而隨著視覺感知在以人形機器人為代表的物理AI應用中發(fā)揮越來越核心的作用，擁有核心技術優(yōu)勢的鏡頭供應商都有望進一步受益。