4月7日，IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年全球人工智能（AI）IT總投資規(guī)模為3,158億美元，并有望在2028年增至8,159億美元，五年復合增長率（CAGR）為32.9%。聚焦生成式AI（Generative AI），IDC預測，全球生成式AI市場五年復合增長率或達63.8%，到2028年全球生成式AI市場規(guī)模將達2,842億美元，占AI市場投資總規(guī)模的35%。

隨著全球人工智能投資激增，生成式AI應用爆發(fā)，帶動智算市場需求旺盛，智能算力已成為算力發(fā)展的主要方向。對此，算力廠商聯(lián)想集團基于“端-邊-云-網(wǎng)”技術，發(fā)力AI導向的基礎設施，通過提供有競爭力的AI產品和服務，在人工智能浪潮中搶占發(fā)展先機。

AI投資激增驅動算力需求高漲

AI投資正邁入實質性部署階段。海外科技巨頭谷歌資本性支出同比增長62.15%，預計2025年將繼續(xù)增加；Meta資本性支出同比增長了27.12%，為了支持AI計劃，Meta預計去年全年資本支出將在380億美元到400億美元之間。微軟同期資本支出達226億美元，并計劃在整個財年投入約800億美元擴建數(shù)據(jù)中心。

聚焦中國人工智能支出，2025年2月阿里巴巴宣布未來三年將在云計算和AI基礎設施領域投資超過3800億元人民幣（約合 526 億美元），這一金額已超過其過去十年在該領域的總投入。2024年第四季度，騰訊披露資本支出達349億元人民幣（約合 48 億美元），同比大增421%。公司還表示將在2025年進一步加大投入，重點聚焦GPU及相關服務，以持續(xù)提升其AI能力。IDC數(shù)據(jù)顯示，中國將繼續(xù)引領亞太地區(qū)人工智能市場發(fā)展，占亞太地區(qū)人工智能總支出超五成，預計到2028年中國人工智能總投資規(guī)模將突破1,000億美元，五年復合增長率為35.2%。

市場層面，在 DeepSeek的帶動下，AI 應用的落地速度和規(guī)模超出市場預期。Canalys認為，DeepSeek的快速落地大幅降低了企業(yè)部署大規(guī)模AI模型的成本門檻，激發(fā)了客戶對AI應用的熱情。IDC數(shù)據(jù)顯示，2024年中國生成式AI占AI市場投資總規(guī)模的18.9%。隨著生成式AI技術的快速發(fā)展，2028年生成式AI投資占比將達到30.6%，投資規(guī)模超300億美元，五年復合增長率為51.5%。IDC認為，生成式 AI 在多個領域展現(xiàn)出強大的應用價值，正加速各行業(yè)自動化進程，從通用場景到特定行業(yè)，都能產生顯著影響。

政策層面，2025 年政府工作報告首次將“人工智能+”單獨列為政策章節(jié)，明確提出要持續(xù)推進“人工智能+”行動，將數(shù)字優(yōu)勢與制造業(yè)基礎、市場規(guī)模結合，推動大模型技術在更多領域落地應用。同時，報告明確將智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、AI 終端設備（如智能手機、機器人等）列為重點發(fā)展方向，加強全國算力基礎設施建設，通過優(yōu)化資源布局打造具有競爭力的數(shù)字產業(yè)集群。由此可見，人工智能在經(jīng)濟發(fā)展中的戰(zhàn)略地位正進一步凸顯，未來AI將深度滲透國民經(jīng)濟各領域。

隨著國內外資本開支持續(xù)高增長，市場對AI算力的需求也將持續(xù)“狂飆”，進而將帶動AI服務器市場繼續(xù)繁榮。Counterpoint Research的數(shù)據(jù)顯示，全球服務器市場急劇增長，其中AI服務器占三分之一。銀河證券認為，AI服務器需求確定性強，多條技術路徑齊頭并進。國投證券研報認為，AI相關的資本開支仍處于上行周期，因此算力的投資機會或將長期延續(xù)，建議關注英偉達、臺積電等海外算力廠商，以及浪潮信息、聯(lián)想集團等國內算力公司。

龍頭發(fā)力基礎設施

隨著AI投資的增長，AI應用門檻的降低亦加速了AI規(guī)?；膱鼍奥涞?，從而驅動算力需求的持續(xù)攀升。聯(lián)想集團作為全球領先的算力基礎設施和服務提供商，在算力業(yè)務上有著深厚的布局和強大的競爭優(yōu)勢。

聯(lián)想集團的萬全異構智算平臺可助力客戶自動完成AI計算并發(fā)布模型或發(fā)布推理服務。據(jù)IDC，服務器是聯(lián)想集團算力基礎設施布局的核心，近年來該業(yè)務通過深厚的技術積累和豐富的布局優(yōu)勢，實現(xiàn)了強勁增長。在今年的MWC（世界移動通信大會）上聯(lián)想集團展示了其算力戰(zhàn)略的幾大核心支撐體系，涵蓋服務器、邊緣計算設備及AI基礎設施服務。聯(lián)想首款入門級AI推理服務器ThinkEdge SE100在MWC正式亮相，其兼具成本效益、可持續(xù)性和可擴展性。

另值得一提的是，聯(lián)想集團在AI服務器領域與英偉達、Intel、AMD全球知名芯片廠商建立了緊密合作，是英偉達“金牌認證”合作伙伴之一。業(yè)界認為，聯(lián)想集團的AI服務器業(yè)務在英偉達GB200及B系列相關產品的催化下，有望持續(xù)放量增長。

當前，算力設施能耗問題日益突出，發(fā)展綠色算力已是行業(yè)必選項。聯(lián)想集團的算力基礎設施的優(yōu)勢還在于其綠色低碳的發(fā)展特征。具體來說，聯(lián)想所推出的多款綠色算力產品，既能降低客戶運營成本，又能為 AI 訓練和數(shù)據(jù)處理提供強有力的算力支持。聯(lián)想海神液冷方案的應用，可以將PUE值（數(shù)據(jù)中心總能耗/IT設備能耗）降至1.1062，一年滿負荷運行情況下可以減少約3179噸碳排放。華泰證券看好聯(lián)想集團PC與服務器業(yè)務潛在增長，給予17.51港幣目標價，維持“買入”評級。

隨著AI投資不斷增長，算力基礎設施的重要性也將日益凸顯。聯(lián)想集團作為領先的算力基礎設施提供商，憑借智算底座承接技術紅利，賦能行業(yè)發(fā)展，正在深度受益于AI市場的需求釋放。