AI龍頭工業(yè)富聯(lián)(601138.SH)2024年?duì)I收利潤(rùn)雙雙創(chuàng)下新高，其中AI服務(wù)器收入增超150%，獲得多家機(jī)構(gòu)看好。天風(fēng)證券日前研報(bào)指出，繼續(xù)看好AI服務(wù)器出貨帶動(dòng)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)，給出2025年工業(yè)富聯(lián)目標(biāo)市值8250億，維持“買入”評(píng)級(jí)。

AI爆發(fā)驅(qū)動(dòng)營(yíng)收凈利突破“天花板”

數(shù)據(jù)顯示，這是工業(yè)富聯(lián)上市以來(lái)全年?duì)I收首次突破6000億元，凸顯出AI爆發(fā)帶來(lái)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)能。營(yíng)收增長(zhǎng)主要因公司積極把握AI算力需求增長(zhǎng)的市場(chǎng)機(jī)遇，依托AI全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合及智能制造等優(yōu)勢(shì)，主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)突破性進(jìn)步。

在備受關(guān)注的AI業(yè)務(wù)方面，2024年公司云計(jì)算板塊同比實(shí)現(xiàn)超50%成長(zhǎng)，占整體營(yíng)業(yè)收入首度超過(guò)五成。其中，AI服務(wù)器營(yíng)業(yè)收入較上年同期成長(zhǎng)遠(yuǎn)超1.5倍，占整體服務(wù)器營(yíng)業(yè)收入比例由三成提升至超四成。

高性能算力獲市場(chǎng)持續(xù)看好

當(dāng)前全球算力基建正進(jìn)入黃金發(fā)展期，隨著ChatGPT和DeepSeek等生成式AI應(yīng)用持續(xù)迭代更新，北美CSP廠商資本開(kāi)支不斷增加，工業(yè)富聯(lián)作為全球領(lǐng)先的算力龍頭，2024年AI服務(wù)器出貨量占全球市場(chǎng)份額超40%，與客戶共同研發(fā)的下一代新產(chǎn)品也已陸續(xù)出貨有望在這輪產(chǎn)業(yè)景氣周期中持續(xù)獲益。

近期發(fā)布的機(jī)構(gòu)研報(bào)顯示，大摩和高盛都把工業(yè)富聯(lián)列入AI行業(yè)增持標(biāo)的，認(rèn)為AI正步入推理時(shí)代，看好工業(yè)富聯(lián)的AI服務(wù)器產(chǎn)品繼續(xù)熱賣。華泰證券更是將工業(yè)富聯(lián)目標(biāo)價(jià)調(diào)升37.2元，對(duì)應(yīng)公司昨日收盤價(jià)21.96元，仍有近70%的上升空間。

值得一提的是，知名分析師郭明錤最新調(diào)查也印證了行業(yè)持續(xù)向好的趨勢(shì)。其報(bào)告稱，英偉達(dá)正加速開(kāi)發(fā)下一代新品GB300 NVL72，并提前鎖定DrMOS/SPS等關(guān)鍵電源模塊訂單，預(yù)計(jì)2025年總采購(gòu)量將突破1.5億臺(tái)，預(yù)示著AI算力需求繼續(xù)呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。